英インディペンデント紙『The demise of the dollar』に市場がドル安で反応

英国のインディペンデント紙に、ロバート・フィスク記者が執筆した“The demise of the dollar（ドルの崩壊）”と題された記事で
「アラブ湾岸諸国が原油取引での米ドル利用を中止し、通貨バスケット建て取引移行に向け、ロシア・中国・日本・フランスなどと極秘に協議している」
といった報道がされたことで、マーケットでドルが軟化するということがありました。

◆アラブ諸国、原油取引での通貨バスケット建て移行を協議＝英紙
【ロイター　2009年10月6日】

［シドニー　６日　ロイター］　英インディペンデント紙（電子版）は６日、アラブ湾岸諸国が原油取引での米ドル利用を中止し、通貨バスケット建て取引移行に向け、ロシア・中国・日本・フランスなどと極秘に協議していると報じた。

　ロバート・フィスク中東特派員によるこの記事を受け、ドル相場は軟化した。

　同紙がアラブ諸国の関係筋および香港にいる中国の銀行関係者の情報として伝えたところによると、通貨バスケットは、円・人民元・ユーロ・金のほか、サウジアラビア、アブダビ、クウェート、カタールなど湾岸協力会議（ＧＣＣ）関係国が計画している統一通貨などで構成される。

　記事は「ロシア、中国、日本、ブラジルの財務相と中央銀行総裁らがすでにスキームについて極秘の協議を行っており、原油取引は今後、ドル建てにならないことを意味する」と指摘。また、この協議にはフランスも関与しているとされる。

　同紙によると、米当局はこの協議が行われたことを認識しているが詳細を把握しておらず、「この国際的な陰謀には対処する」姿勢を示しているという。

　ドル建ての原油取引を止めるとの観測はここ数年、度々浮上しているが、専門家の間では直ちにそうなる可能性は低いとの見方が有力だ。

原油取引を米ドルではなくユーロなど他の通貨で、というのはすでにイランが政治的理由でやってることですが、経済的な事情（＝弱いドル）でもって他の湾岸諸国が追従するかも？というのはこれまで噂で散々言われていたことですよね。

それが今回のこの報道でマーケットが大きく反応したというのは、１つにはG20とG7の直後（さらにはBOEとECBの政策会合の直前）に出たというタイミング以上に、報じたのがタイムス、デイリー・テレグラフ、ガーディアン［＋経済中心のフィナンシャル・タイムズ］と並ぶイギリスの高級紙であるインディペンデントであることと、さらには記事を書いた人がロバート・フィスク Robert Fisk 氏だったということで、マーケットも無視できなかったとか。

フィスク記者、英語版のWikiではこういう説明がされてますが、ベイルートに30年以上住んでいて政治学の博士号も持ち、イギリスきっての中東専門のジャーナリストだそうです。日本語に訳された記事をしとらすもググって読みましたが、深い見識・・・という表現では全然足りないというか、博士号を取るほどの能力に現地でうんと足で稼いで取材していることも加わっているので、米英非難にも相当の深みと鋭さがありました。日本の五大紙の記者とデスクが全員束になってかかっても絶対に敵わないレベル（爆）。ちなみに、1993・96・97年の３度にわたってビン・ラディンへも単独インタビュー（世界中でも数名しかいない）してるそうです。

なので、経済・金融担当じゃないけど大変優れたジャーナリストで専門は中東だしぃ、ということでマーケットもドル安に反応したとか。金も1オンス＝1,000ドルどころか1,050ドルを超えそうな雰囲気ですし。そして、名前の挙がった国々は報道を否定するコメントを出してますが（当然ですね）、しとらす的にはロシアや中国はともかく日本が入ってるというのがとても意外でした。リーマン・ショック以降ほとんどの時期を1ドル90円台で過ごすことになって輸出企業を中心に大きなダメージを負ってますし、米国債はぎょーさん保有してますし、さらには政権交代期だし、という事情がありますから。ですが、フィスク記者・・・というか博士が誰かの片棒を担いで憶測記事を書くような人には、決して見えないんですよね。

とりあえず日本企業に円高ドル安に順応できる時間的猶予を与えるなり大量の米国債をコソコソ少しずつ手放すなり、ちゃんとソフトランディングで対応してくれるならという前提で、この記事にあるような動きに加担しても別に構わないかなぁ～とは思いますが、どうなんでしょうね？

下がインディペンデント紙の元記事、上の動画は報道後にフィスク氏がアルジャジーラに登場したもの。

◆The demise of the dollar

In a graphic illustration of the new world order, Arab states have launched secret moves with China, Russia and France to stop using the US currency for oil trading

By Robert Fisk

Tuesday, 6 October 2009

http://www.independent.co.uk/news/business/news/the-demise-of-the-dollar-1798175.html

In the most profound financial change in recent Middle East history, Gulf Arabs are planning – along with China, Russia, Japan and France – to end dollar dealings for oil, moving instead to a basket of currencies including the Japanese yen and Chinese yuan, the euro, gold and a new, unified currency planned for nations in the Gulf Co-operation Council, including Saudi Arabia, Abu Dhabi, Kuwait and Qatar.

Secret meetings have already been held by finance ministers and central bank governors in Russia, China, Japan and Brazil to work on the scheme, which will mean that oil will no longer be priced in dollars.

The plans, confirmed to The Independent by both Gulf Arab and Chinese banking sources in Hong Kong, may help to explain the sudden rise in gold prices, but it also augurs an extraordinary transition from dollar markets within nine years.

(Iran announced late last month that its foreign currency reserves would henceforth be held in euros rather than dollars.)

The Americans, who are aware the meetings have taken place – although they have not discovered the details – are sure to fight this international cabal which will include hitherto loyal allies Japan and the Gulf Arabs. Against the background to these currency meetings, Sun Bigan, China’s former special envoy to the Middle East, has warned there is a risk of deepening divisions between China and the US over influence and oil in the Middle East. “Bilateral quarrels and clashes are unavoidable,” he told the Asia and Africa Review. “We cannot lower vigilance against hostility in the Middle East over energy interests and security.”

This sounds like a dangerous prediction of a future economic war between the US and China over Middle East oil – yet again turning the region’s conflicts into a battle for great power supremacy. China uses more oil incrementally than the US because its growth is less energy efficient. The transitional currency in the move away from dollars, according to Chinese banking sources, may well be gold. An indication of the huge amounts involved can be gained from the wealth of Abu Dhabi, Saudi Arabia, Kuwait and Qatar who together hold an estimated $2.1 trillion in dollar reserves.

The decline of American economic power linked to the current global recession was implicitly acknowledged by the World Bank president Robert Zoellick. “One of the legacies of this crisis may be a recognition of changed economic power relations,” he said in Istanbul ahead of meetings this week of the IMF and World Bank. But it is China’s extraordinary new financial power – along with past anger among oil-producing and oil-consuming nations at America’s power to interfere in the international financial system – which has prompted the latest discussions involving the Gulf states.

Brazil has shown interest in collaborating in non-dollar oil payments, along with India. Indeed, China appears to be the most enthusiastic of all the financial powers involved, not least because of its enormous trade with the Middle East.

China imports 60 per cent of its oil, much of it from the Middle East and Russia. The Chinese have oil production concessions in Iraq – blocked by the US until this year – and since 2008 have held an $8bn agreement with Iran to develop refining capacity and gas resources. China has oil deals in Sudan (where it has substituted for US interests) and has been negotiating for oil concessions with Libya, where all such contracts are joint ventures.

Furthermore, Chinese exports to the region now account for no fewer than 10 per cent of the imports of every country in the Middle East, including a huge range of products from cars to weapon systems, food, clothes, even dolls. In a clear sign of China’s growing financial muscle, the president of the European Central Bank, Jean-Claude Trichet, yesterday pleaded with Beijing to let the yuan appreciate against a sliding dollar and, by extension, loosen China’s reliance on US monetary policy, to help rebalance the world economy and ease upward pressure on the euro.

Ever since the Bretton Woods agreements – the accords after the Second World War which bequeathed the architecture for the modern international financial system – America’s trading partners have been left to cope with the impact of Washington’s control and, in more recent years, the hegemony of the dollar as the dominant global reserve currency.

The Chinese believe, for example, that the Americans persuaded Britain to stay out of the euro in order to prevent an earlier move away from the dollar. But Chinese banking sources say their discussions have gone too far to be blocked now. “The Russians will eventually bring in the rouble to the basket of currencies,” a prominent Hong Kong broker told The Independent. “The Brits are stuck in the middle and will come into the euro. They have no choice because they won’t be able to use the US dollar.”

Chinese financial sources believe President Barack Obama is too busy fixing the US economy to concentrate on the extraordinary implications of the transition from the dollar in nine years’ time. The current deadline for the currency transition is 2018.

The US discussed the trend briefly at the G20 summit in Pittsburgh; the Chinese Central Bank governor and other officials have been worrying aloud about the dollar for years. Their problem is that much of their national wealth is tied up in dollar assets.

“These plans will change the face of international financial transactions,” one Chinese banker said. “America and Britain must be very worried. You will know how worried by the thunder of denials this news will generate.”

Iran announced late last month that its foreign currency reserves would henceforth be held in euros rather than dollars. Bankers remember, of course, what happened to the last Middle East oil producer to sell its oil in euros rather than dollars. A few months after Saddam Hussein trumpeted his decision, the Americans and British invaded Iraq.